国内上市程序

1 改制和设立：拟定改制重组方案，聘请中介机构对拟改制的资产进行审计，评估，签署发起人协议和起草公司章程等文件，设置公司内部组织机构，设立股份有限公司。

2 上市辅导：企业聘请辅导机构对其进行尽职调查，问题诊断，专业培训和业务指导，学习上市公司必备知识，完善组织结构和内部管理，规范企业行为明确业务发展目标和筹集资金投向，对照发行上市条件存在的问题进行整改，准备首次公开发行申请文件。

3 申请文件的申报与审核：企业和所聘请的中介机构，按照证监会的要求制作申请文件，保荐机构向证监会推荐并申报申请文件，证监会对申请文件进行初审，提交股票发行审核委员会审核。

4 发行与上市：发行申请经股票发行审核委员会审核通过后，证监会进行核准，企业在报刊上刊登招股说明书摘要及发行公告，公开发行股票，提交上市申请，办理股份的托管与登记，挂牌上市。

境外上市条件

美国

纽约证券交易所对非美公司上市要求

•  最低公众股东人数及持股数量：公司最少要有 5000 名股东，公众持股数量 250 万股，公众股市值 1 亿美元。

•  盈利要求：上市前三年，税前收益合计 1 亿美元，最近一年最低税前收益为 2500 万美元；或过去三年京现金流量 1 亿美元，且最近两年均不少于 2500 万美元；或公司市值总额不低于 10 亿美元，且最近一年总收入不少于 1 万美元。

•  上市企业类型：主要面向成熟企业。

•  采用会计准则：美国一般公认会计原则。

•  公司经营业务信息披露规定：要遵守交易所的年报，季报和中期报告制度。

香港联交所的上市条件与要求

国内企业如果希望在香港采用直接公开发行上市的方式，则需要同时满足中国证监会和香港联交规的

上市门槛，而这两家的规定是不相同的。

国内企业在香港联交所主板上市，需要先满足中国证监会与 1999 年 7 月 14 日发布的《关于企业申请境外上市有关问题的通知》中规定的上市门槛要求。既申请上市企业需“净资产不少于 4 亿元人民币。筹资额不少于 5000 万美元，过去一年税后利润不少于 6000 万元人民币”，俗称“ 456 ”上市要求。但是，证监会根据申请境外上市企业的特定情况，早某些情况也可能对不符合“ 456 ”上市要求的企业给予一定程度的豁免。

伦敦上市要求

AIM 市场对上市公司的资金实力，企业规模经营历史，企业业绩及投资者拥有股份的比例都没有要求，且上市费用也很低，上市费和年费均为 4000 磅。 AIM 的监管主要是信息披露制度。伦敦证券交易所对 AIM 市场的信息披露和公司董事会成员持股的金融状况，资产和负债，盈利和亏损以及发行股票的前景给予详细的说明，如果公司上市时如果其主营业务盈利的记录不到两年，那么拥有 1% 或者更多股份的董事和雇员们，都必须承诺至少在上市一年内不出售任何股份。另外一项监管就是保荐人制度，这是伦敦证交所最先提出的，具体要求和香港的要求一样。

新加坡主板上市一共有 3 个标准，符合任意一个就可

•  税前利润 标准 1 上市前 3 年总利润要超过 750 万美元，且一年利润总额要大于 100 万美元。

标准 2 上市前 1 年或 2 年的总利润大于 1000 万美元。

标准 3 无要求。

•  市值：前两个无要求，标准 3 以发行价格为依凭，市值应大于 8000 万美元。

•  股权分散程度：三个标准都一样，股东人数不少于 1000 ，且

•  市值小于 3 亿新元，公众持股比例不少于 25%

•  市值 3-4 亿新元，公众股比例不少于 20%

•  市值 4-10 亿新元，公众股比例不少于 15% 。

•  市值大于 10 亿新元，公众股比例不少于 12%

•  营业时间：标准 1 为 3 年，后两个没要求。

•  管理稳定及持续时间：标准 1 为 3 年，标准 2 为 1 或者 2 年，标准 3 无要求。

•  会计准则： 新加坡，美国或者国际会计准则。

•  使股期：标准 1 和 2 上市发起人全部股份在上市 6 个月内不能出售，标准 3 在前基础上，后个月至少保留 50% 。

•  董事及管理层： 三个标准一致 （ 1 ） 至少 2 名独立非执行董事

（ 2 ）对于外国的上市发行者，至少 2 名独立非执行董事，至少一个为新公民

（ 3 ）必须设立审计委员

澳大利亚

二版首发（ IPO ）上市条件

•  盈利记录：上市前 2 年财务报表。

•  净资产： 100 万澳元及完善业务计划。

•  股东 50 人，每人不少于 2000 澳元。

•  公共股：不少于 25%

•  最低市值： 50 万澳元。